Pense poner este post en mi foro privado aqui en univision, pero debido a que no me deja poner fotos y graficos, he decidido poner la intrudccion aqui y termina el resto en el foro privado para que no me roben el post los vivatos que andan por ahi blogeando y robando trabajos ajenos.

El Arbitraje es unas de las formas mas comunes de las grandes instituciones a la hora de operar en los mercados, se han implementado desde hace decadas y consiste en hacer spreads de diferentes tipos, en las acciones se les llama Pairs Trading Y he hablado varias veces sobre esta estrategia aqui en el blog y otros foros de bolsas en espanol.

Es una estrategia bastante simple que involucra poco riesgo y buen potencial de profits, fue descubierto por Morgan Stanley en el 1982 cuando intentaban emular lo que se hacia en los mercados de commodities.

La estrategia consiste en ubicar dos acciones altamente correlacionadas entre si en la misma industria y esperar cuando esa correlacion desaparezca.

Aqui en este grafico vemos el Par Tesoro Corp vs Valero, dos de las mas importantes refinerias de petroleo del mundo. Como pueden ver en el circulo, estos stocks tuvieron una fuerte correlacion durante varios meses del verano y primavera del 2008, pero esa correlacion empezo a cambiar a partir de diciembre del 2008.

Como pueden ver en el circulo la fuerte correlacion entre ambas acciones Y como en diciembre esa correlacion se perdio, Si usted hubiese comprado TSO y hecho Short a VLO las ganancias hubiesen sido muy sustanciales.

Al tomar esa posicion estamos tomando una posicion sumamente neutral entre ambos stocks, ya ahi no nos importa si VLO o TSO suben o bajan individualmente, Cuando haces pares no debemos jamas hacerla basadas en la cantidad de acciones, osea comprar 1000 acciones de TSO y vender 1000 de VLO, no no y no, lo que se debe es hacer en base al ratio de los precios de ambas acciones.

El metodo es facil.

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